Dobro jutro. Moje ime je Pam in danes bom vaša konferenčna operaterka. Medtem bi rad pozdravil vse na konferenčnem klicu družbe Primo Water Corporation Q3 2022. Vse linije so onemogočene, da se prepreči hrup v ozadju. Govorcem bo sledila seja vprašanj in odgovorov. [Navodila operaterja] Hvala.
Zdaj bi rad dal besedo gospodu Johnu Katholu, podpredsedniku za odnose z vlagatelji. prosim nadaljuj
Dobrodošli na konferenčnem klicu družbe Primo Water Corporation Q3 2022. Vsi člani so trenutno v načinu samo za poslušanje. Ta klic se bo končal najpozneje ob 11:00 ET. Konferenčni klic bo v živo predvajan na spletni strani Primo na naslovu www.primowatercorp.com in bo tam ostal dva tedna. Ta konferenčni klic vsebuje izjave o prihodnosti, vključno z izjavami o prihodnjih finančnih in poslovnih rezultatih podjetja. Te izjave je treba primerjati s svarili in izjavami o zavrnitvi odgovornosti, ki jih vsebuje izjava o varnem pristanu v današnjem jutranjem sporočilu za javnost P&L in s svarili v letnem poročilu podjetja Form 10-K in četrtletnih poročilih Form 10. -Q in drugi dokumenti o vrednostnih papirjih. Regulatorji Prosimo, da to upoštevate pri zavrnitvi odgovornosti. Dejanski rezultati podjetja se lahko bistveno razlikujejo od teh izjav, zato se podjetje ne zavezuje, da bo posodabljalo te napovedne izjave, razen če to izrecno zahteva veljavna zakonodaja.
Uskladitev kakršnih koli finančnih razmerij, ki niso po GAAP, o katerih se je razpravljalo med konferenčnim klicem, z najbolj primerljivimi razmerji GAAP, ko je podatke mogoče oceniti, je vključena v poročilo o dobičku družbe v tretjem četrtletju zgodaj zjutraj ali v razdelku Odnosi z vlagatelji. » spletna stran podjetja www.primowatercorp.com. Z mano sta Tom Harrington, izvršni direktor podjetja Primo, in Jay Wells, finančni direktor podjetja Primo. Kot del tega konferenčnega klica ponujamo spletno platformo na www.primowatercorp.com, ki vam pomaga pri naših razpravah. Tom bo današnji klic začel s pregledom tretjega četrtletja in našega napredka pri Primovem strateškem načrtu. Nato bo Jay pregledal našo uspešnost na ravni segmenta, mi pa bomo podrobneje razpravljali o naši uspešnosti v tretjem četrtletju in ponudili naš pogled na četrto četrtletje in celotno leto 2022, preden bomo Tomu vrnili klic, da zagotovimo dolgoročni pogled pred vprašanji in odgovori. . Nato bo Jay pregledal našo tretjo uspešnost na ravni segmenta, mi pa bomo podrobneje razpravljali o naši četrtletni uspešnosti in ponudili naš pogled na četrto četrtletje in celotno leto 2022, preden bomo Tomu vrnili klic, da zagotovimo dolgoročni pogled pred vprašanji in odgovori. . Jay bo nato analiziral uspešnost našega segmenta in podrobneje bomo razpravljali o naših rezultatih v tretjem četrtletju ter ponudili svoje smernice za četrto četrtletje in celotno leto 2022, preden bomo Toma poklicali nazaj, da mu zagotovimo dolgoročno perspektivo, preden odgovorimo na vprašanja. . Jay bo nato analiziral uspešnost našega segmenta in podrobneje bomo razpravljali o rezultatih tretjega četrtletja ter podali naše smernice za četrto četrtletje in vse leto 2022, preden bomo Toma poklicali nazaj za vprašanja in odgovore.zagotovljena prej.
Hvala John in dobro jutro vsem. Zadovoljen sem z rezultati četrtletja in se zahvaljujem vsem zaposlenim v Primu za nadaljnji prispevek k uspehu podjetja. Posebej bi rad omenil našega glavnega finančnega direktorja Jaya Wellsa, ki je 1. aprila napovedal svojo upokojitev. Zahvaljujem se Jayu za njegovo predanost in dragocene prispevke med njegovim časom pri Primu. Primo ima močno finančno ekipo in Jay je bil ključnega pomena pri izboljšanju finančne in operativne uspešnosti. Zelo sem hvaležen, da bo Jay ostal s Primom do svoje upokojitve, da bi omogočil nemoten prehod na vodstvo, in mu želim vse najboljše ob upokojitvi. Hvala Jay. Nadaljevali smo z delovanjem na naši diferencirani platformi Water Your Way in kljub skoraj rekordni inflaciji smo v tretjem četrtletju dosegli močne organske prihodke in prilagojeno rast EBITDA. Naša naložbena filozofija ostaja nedotaknjena s portfeljem naprednih vodnih rešitev na več kanalih in geografskih območjih, močnimi potrošniškimi vetrovi in osnovo prihodkov, odporno na recesijo. Nadaljnje vlaganje v našo digitalno platformo, razširitev zmožnosti povezovanja prodaje vodnih hladilnikov z našimi vodnimi rešitvami in nenehno optimiziranje naših operacij, ki temeljijo na poti, zagotavljajo trdne temelje za doseganje naših dolgoročnih ciljev rasti.
V tretjem četrtletju smo dosegli močno rast prihodkov in prilagojenega EBITDA. Posledično smo našo napoved prihodkov za celotno leto 2022 zvišali na 2,22–2,24 milijarde USD, kar ustreza normalizirani rasti prihodkov s 13 % na 14 %. Organski prihodki so se povečali za 14–15 %, prilagojeni EBITDA pa je znašal od 415 do 425 milijonov USD. Konsolidirani prihodki so se v tretjem četrtletju povečali za 6 % na 585 milijonov USD. 15-odstotna organska rast prihodkov. Brez vpliva deviznega tečaja in izstopa iz poslovanja z ustekleničeno vodo za enkratno uporabo v Severni Ameriki so se prihodki povečali za 18 % zaradi nenehnega povpraševanja potrošnikov, povečane prodaje razpršilnikov, tekočih prevzemov M&A, izboljšanih meritev storitev, povečanih prihodkov na pot in povečana OTIF ali pravočasna in popolna izvedba dostave, stalna rast obsega v Water Direct in Exchange ter stabilizirana baza strank in ponovno polnjenje ter izboljšana uporabniška izkušnja, vključno s prednostmi naše posodobljene mobilne aplikacije. Brez vpliva deviznega tečaja in izstopa iz poslovanja z ustekleničeno vodo za enkratno uporabo v Severni Ameriki so se prihodki povečali za 18 % zaradi nenehnega povpraševanja potrošnikov, povečane prodaje razpršilnikov, tekočih prevzemov M&A, izboljšanih meritev storitev, povečanih prihodkov na pot in povečana OTIF ali pravočasna in popolna izvedba dostave, stalna rast obsega v Water Direct in Exchange ter stabilizirana baza strank in ponovno polnjenje ter izboljšana uporabniška izkušnja, vključno s prednostmi naše posodobljene mobilne aplikacije. Brez tečajnih učinkov in izstopa iz poslovanja z ustekleničeno vodo za enkratno uporabo v Severni Ameriki so se prihodki povečali za 18 % zaradi nenehnega povpraševanja potrošnikov, povečane prodaje razpršilnikov, tekočih M&A poslov, izboljšane lokacijske uspešnosti, izdelkov za rast enot.in povečanje OTIF ali pravočasne in popolne dostave, nadaljnja rast obsega v Water Direct in Exchange ter stabilizirana baza strank in dopolnitev ter izboljšana uporabniška izkušnja, vključno s prednostmi naše posodobljene mobilne aplikacije. Brez tečajnih učinkov in izstopa iz poslovanja z ustekleničeno vodo za enkratno uporabo v Severni Ameriki so se prihodki povečali za 18 % zaradi nenehnega povpraševanja potrošnikov, povečane prodaje avtomatov za vodo, nadaljnjih združitev in prevzemov, izboljšane evidence storitev, povečanih prihodkov od OTIF ali On-time. in popolna izvedba dostave, stalna rast Water Direct in Exchange, stabilna baza strank in dopolnitev ter izboljšana uporabniška izkušnja, vključno s prednostmi naše prenovljene mobilne aplikacije.
Prilagojeni EBITDA se je v tretjem četrtletju povečal za 10 % na 117 milijonov USD, saj so večji obseg, višje cene in učinkovito upravljanje stroškov več kot izravnali vpliv inflacije. Prilagojena marža EBITDA za četrtletje je znašala 20 %, kar je 80 bazičnih točk več kot v enakem obdobju lani. V podjetju Global Water Direct se je naša baza strank v tretjem četrtletju povečala na približno 2,3 milijona. S kombinacijo organskega priliva strank, pridobivanja strank in naše strategije integracije je bila medletna rast 3,6-odstotna, medtem ko je zadrževanje strank ostalo enako kot v prejšnjih četrtletjih. Naši oddelki Water Direct in Exchange še naprej beležijo močno rast prihodkov, s 17-odstotno organsko rastjo prihodkov, ki so jo poganjali izboljšano zadovoljstvo strank, povečana pogostost dostave in višje ravni zalog. V korist nam je bilo povečanje števila vodnih menjalnic do konca tretjega kvartala ter izboljšana povezava med vodno menjalnico in prodajo avtomatov.
Naše poslovanje z dopolnjevanjem vode in filtracijo je še naprej delovalo bolje. Organski prihodki so se povečali za 11 % QoQ zaradi višjih cen vrtnih strojev, podaljšanega časa delovanja strojev in višjih ravni storitev filtriranja vode. Trendi pri kupcih glede cenovne elastičnosti ostajajo pozitivni. Zelo malo ocen strank je povezanih z višjimi cenami, saj to spremljamo s kombinacijo meritev, kot so dejavnost klicnega centra, zadrževanje strank in rast strank. Naše poslovanje s hladilniki za vodo se je v tretjem četrtletju še naprej izboljševalo, prihodki so se povečali za 47 %, trgovci na drobno pa so prodali več kot 270.000 hladilnikov za vodo. Še naprej opažamo rast obsega zaradi povečane promocijske dejavnosti, distribucije izdelkov in prodora v našo obstoječo bazo strank. Vodne kupone Primo združujemo z našo prodajo hladilnikov za vodo, da bi spodbudili prodajo hladilnikov za vodo, povezanih z vodnimi storitvami, kar je ključni dejavnik za prihodnjo organsko rast.
Kar zadeva razpršilnike za vodo, je ameriška carina in mejna služba pred kratkim prerazvrstila razpršilnike za vročo in hladno vodo ter razpršilnike za filtrirano vodo. Od 6. novembra 2022 dozirniki in filtri ne bodo več obdavčeni s 25-odstotno dajatvijo, temveč bodo z 2,7-odstotno dajatvijo. To znižanje cene velja za veliko večino uvoženih izdelkov Primo in nam bo omogočilo prilagoditev povprečne prodajne cene naših razpršilnikov, ki jih prodajamo maloprodajnim strankam in kupcem v e-trgovini. Pričakujemo povečanje števila vodovodnih priključkov za pospešitev prodaje grelnikov vode z nižjo ceno blaga in posledično znižanjem cen. Stroški blaga se bodo leta 2023 znižali, ko se nove zaloge premikajo skozi dobavno verigo. Imeli bomo koristi od nižjih kapitalskih stroškov, povezanih z avtomati za vodo, danimi v najem strankam v naših oddelkih neposredne oskrbe z vodo in filtracije vode.
Kar zadeva številke, smo zadovoljni z napredkom pri naši naložbi v mobilno aplikacijo My Water+, ki ima trenutno oceno 4,9 na platformah iOS in Android, kar je neposredna posledica naše nedavne posodobitve. Od konca leta 2021 se je naš rezultat ugleda v Googlu Online zvišal za 63 %, naš rezultat v storitvi Google My Business pa za 46 %. Te uvrstitve so pomemben napredek v primerjavi s prejšnjimi četrtletji in krepijo naše zaupanje v naše digitalne pobude in pobude za sodelovanje strank. Še naprej bomo vlagali v zagotavljanje digitalnih rešitev najboljših v svojem razredu. Zdaj, ko smo preoblikovali velik del našega spletnega mesta za digitalno e-trgovino, se bomo zdaj posvetili preoblikovanju našega spletnega mesta water.com, da bi s kombinacijo notranjih in zunanjih virov še izboljšali njegovo učinkovitost. Za več podrobnosti glejte diapozitiva 9 in 10 v dodatnem gradivu.
V letu 2022 se bomo tako kot mnoga druga podjetja soočili z znatnimi povečanji stroškov dela, goriva, tovora in drugih operativnih stroškov, ki so bili v celoti izravnani z našimi cenovnimi ukrepi v tretjem četrtletju. Ekipa Primo je opravila odlično delo, da bi nadomestila to povečanje z nadaljnjim izboljševanjem uporabniške izkušnje. Kot smo razpravljali v prejšnjem četrtletju, severnoameriško samodejno orodje za optimizacijo poti, ARO, razvrsti poti v najučinkovitejše možne poti, s čimer poveča čas, ki ga prodajni zastopniki porabijo za stranke, poveča prihodke, ustvarjene s časom provizije poti, in sprosti zmogljivost obdelave poti za prihodnost. organska rast in minimizacija časa, preživetega za volanom. ARO ostaja ključna operativna pobuda. Septembra smo na primer opravili 23 prog več na dan kot avgusta, pri čemer se skupno število prevoženih kilometrov ni povečalo, kar je neposredna posledica trdega dela izvajalske ekipe.
Poleg tega se je naš letni prihodek na lokacijo v Severni Ameriki povečal za skoraj 22 % v primerjavi z letom prej. Ta prizadevanja so pomemben del izravnave naraščajočih stroškov ob hkratnem izboljševanju operativne učinkovitosti in storitev za stranke ter nam omogočajo, da povečamo pogostost dostave, da podpremo naša prizadevanja za rast našega poslovanja z menjavo vode. V prihodnje bomo izbrali zunanje svetovalce, ki bodo podpirali naš algoritem rasti in izboljšali operativno učinkovitost naše platforme, ki temelji na poti. Za celotno leto 2022 naj bi se prihodki povečali z 2,22 milijarde USD na 2,24 milijarde USD, z običajno stopnjo rasti prihodkov od 13 % do 14 %, prilagojeno za izstop iz maloprodaje ustekleničene vode za enkratno uporabo v Severni Ameriki. Pričakujemo, da bo prilagojeni EBITDA za celotno leto 2022 v razponu od 415 do 425 milijonov USD.
Dobili smo petletno pogodbo, da postanemo Costcoov ekskluzivni dobavitelj ustekleničene vode neposredno potrošnikom in članom podjetja. To povečanje dejavnosti in povečanje lokacij za zamenjavo vode podpira našo napoved organske rasti do leta 2024. Imamo močno bilanco stanja, solidne marže in smo na poti k dolgoročni rasti prihodkov in dobička. Ohranjamo naše smernice glede prihodkov za leto 2024 z močno enomestno letno organsko rastjo prihodkov in zvišujemo naše smernice za prilagojeni EBITDA za leto 2024 na približno 530 milijonov USD, s prilagojeno maržo EBITDA približno 21 %.
Na podlagi naše uspešnosti pri operativnih, digitalnih izboljšavah in izboljšavah za stranke bomo med letoma 2022 in 2024 zmanjšali svoje prirastne kapitalske naložbe s 150 milijonov USD na 110 milijonov USD. Natančneje, to je zmanjšanje s 50 milijonov USD v letih 2023 in 2024 na približno 30 milijonov USD v letu 2023 in 2024. Ta odločitev temelji na našem zaupanju v našo uspešnost, ki nam omogoča, da zmanjšamo naše naložbe, hkrati pa še vedno izpolnjujemo naše smernice za leto 2024. Za konec naj ponovim, da naša strategija deluje. Prepričani smo, da bomo lahko izpolnili našo napoved za leto 2022 in uresničili našo dolgoročno napoved za leto 2024.
Zdaj bom našemu glavnemu finančnemu direktorju Jayu Wellsu predal podrobnejši pregled naših finančnih rezultatov v tretjem četrtletju.
Hvala Tom in dobro jutro vsem. Začnimo z rezultati tretje četrtine. Konsolidirani prihodki so se s 551 milijonov USD povečali za 6 % na 585 milijonov USD. Konsolidirani organski prihodki, ki ne vključujejo tečajnih učinkov in prilagojeni za zaprtje maloprodaje ustekleničene vode za enkratno uporabo v Severni Ameriki, so se v četrtletju povečali za 15 %. Prilagojeni EBITDA se je povečal za 10 odstotkov na 117 milijonov dolarjev. Prilagojeni EBITDA brez valutnih tečajev se je povečal za 14 %, kar predstavlja povečanje marž za 80 bazičnih točk. Kot je dejal Tom, je vpliv naraščajočih cen, naraščajočih količin in velikega povpraševanja povzročil povečanje dobičkonosnosti.
V četrtletju smo ohranili našo ciljno število zaposlenih in dosegli več kot 98 % prodaje zdravnikov z dostavo. Verjamemo, da nam bodo dodatne naložbe v naše ljudi in uporaba naših napovednih modelov delovne sile omogočile doseganje naših ciljev za vse leto 2022 in pozneje.
Kar zadeva uspešnost našega segmenta v četrtletju, so se prihodki v Severni Ameriki povečali s 413 milijonov USD na [neslišno] na 407 milijonov USD.
Organski prihodki so se povečali za 18 %. Organsko rast je spodbudila 17-odstotna organska rast v segmentih Water Direct in Water Exchange, vključno z 11-odstotno mešanico cen in 6-odstotno rastjo količine.
V našem evropskem segmentu so se prihodki povečali za 6 % na 71 milijonov USD. Organski prihodki so zrasli za 15 % brez učinkov deviznih tečajev, ki so jih poganjali naš posel Water Direct, rast naše baze rezidenčnih strank in obseg B2B, ko se Evropejci vračajo v pisarne.
Prilagojeni EBITDA v Evropi se je povečal za 8 odstotkov na 16 milijonov dolarjev. Brez tečajnih učinkov se je prilagojeni EBITDA povečal za 29 %.
Kar zadeva naše smernice za četrto četrtletje in celotno leto, na podlagi informacij, ki jih imamo do danes, pričakujemo, da bo konsolidirani prihodek iz nadaljnjega poslovanja v četrtem četrtletju v razponu od 540 do 560 milijonov dolarjev, kar je naš prilagojeni EBITDA četrtletje se bo gibal od 102 do 112 milijonov dolarjev.
Pričakuje se, da bodo prihodki v celotnem letu 2022 nekoliko višji od prejšnjih napovedi, v razponu od 2,22 do 2,24 milijarde USD, z normalizirano rastjo prihodkov od 13 % do 14 %, prilagojeno za izstop iz Severne maloprodaje ustekleničene vode za enkratno uporabo. ameriški posel
Še naprej pričakujemo, da bo prilagojeni EBITDA za celotno leto 2022 v razponu od 415 do 425 milijonov USD. Pričakujemo, da bodo denarni davki znašali približno 10 milijonov USD, stroški obresti približno 60 milijonov USD in kapitalski izdatki približno 200 milijonov USD.
Naši rezultati za leto 2022 krepijo naše zaupanje v našo sposobnost zagotavljanja dosledne organske rasti prihodkov. Z ohranjanjem naših možnosti za organsko rast smo nedavno pridobili nove distribucijske točke v našem poslu izmenjave, geografska širitev naših dogodkov v trgovini Costco je povzročila znatno povečanje v Severni Ameriki in našem poslu Water Direct, obseg naših dogodkov pa je izboljšal uspešnost našega poslovanja polnjenja. . Ti uspehi so rezultat naše zavezanosti izboljšanju uporabniške izkušnje z izboljšavami storitev in naložbami v digitalne tehnologije.
Ohranjamo naše smernice glede prihodkov za leto 2024 z močno enomestno letno organsko rastjo prihodkov in zvišujemo naše smernice za prilagojeni EBITDA za leto 2024 na približno 530 milijonov USD. V letu 2022 se bomo, tako kot mnoga druga podjetja, soočili z znatnimi povečanji stroškov dela, goriva, tovora in drugih operativnih stroškov, vendar smo to uspešno izravnali s pobudami za oblikovanje cen in učinkovitosti. Medtem ko smo te stroške uspešno izravnali z višjimi cenami, da bi izravnali škodljive učinke inflacije, je to vplivalo na našo prilagojeno maržo EBITDA, saj je bilo povečanje prihodkov zaradi te cene več kot izravnano z višjimi stroški. Pričakuje se, da bo naša prilagojena marža EBITDA za leto 2024 znašala približno 21 % ob upoštevanju vpliva naših dodatnih cen, prilagojenih inflaciji.
Pred tem smo objavili, da nameravamo vložiti dodatnih 150 milijonov USD v kapitalske izdatke, da bi podprli organsko rast in povečali našo prilagojeno maržo EBITDA. Odločili smo se, da zmanjšamo to dodatno naložbo s 50 milijonov USD na leto na približno 30 milijonov USD na leto v letih 2023 in 2024.
Če se vrnemo k našemu normaliziranemu skupnemu kapitalskemu vložku za leto 2025, ki znaša približno 7 % prihodkov. Kot je omenil Tom, je ta odločitev temeljila na našem zaupanju v naše številke uspešnosti, kar nam je omogočilo, da zmanjšamo naše naložbe, hkrati pa še vedno izpolnjujemo naše smernice za leto 2024. Kot smo omenili v prejšnjem četrtletju, raziskujemo prodajo več nepremičnin v Kaliforniji, ki so doživele znatno povečanje vrednosti. Raven zanimanja ostaja visoka in sodelujemo z zainteresiranimi stranmi, da bi napredovali v procesu.
Poleg tega ostajamo osredotočeni na zmanjšanje finančnega vzvoda pod 3x do leta 2023 in pod 2,5x do konca leta 2024. Naj vas spomnimo, da je naša trenutna zapadlost dolga leta 2027 in 2028, tako da trenutno nismo prisiljeni refinancirati nobenega od naših dolgov in smo zadovoljni s trenutno strukturo dolga.
Naši obeti za leto 2024 podpirajo naš načrtovani večletni program povečanja dividend, ki bo delničarjem do leta 2024 dodal 36 milijonov dolarjev, kot tudi oportunistični program odkupa delnic v vrednosti 100 milijonov dolarjev, objavljen v zadnjem četrtletju. To temelji na našem predhodno objavljenem načrtu dodatnih naložb za spodbujanje rasti prihodkov in dobička.
9. avgusta 2022 je naš upravni odbor odobril oportunistični program odkupa delnic v vrednosti 100 milijonov dolarjev, ki se je začel 15. avgusta. V četrtletju smo odkupili približno 800.000 delnic za približno 11 milijonov dolarjev. Program odkupa odraža zaupanje uprave v našo prihodnjo uspešnost in nadaljnje dolgoročno ustvarjanje denarnega toka ter dokazuje našo stalno zavezanost ustvarjanju temeljne vrednosti za naše delničarje. Včeraj je naš upravni odbor odobril četrtletno dividendo v višini 0,07 USD na navadno delnico – naši obeti rasti lahko financirajo našo rast in letno povečanje dividend. Naj vas spomnimo, da naš večletni dividendni načrt vključuje četrtletno povečanje dividend za 0,01 USD/delnico v letih 2022, 2023 in 2024.
Povečanje dividende bo delničarjem leta 2022 vrnilo več kot 6 milijonov ameriških dolarjev, do konca leta 2024 pa 36 milijonov ameriških dolarjev. Preostalo področje razporeditve kapitala vključuje naše združitve in prevzeme. Povečanje dividende bo delničarjem leta 2022 vrnilo več kot 6 milijonov ameriških dolarjev, do konca leta 2024 pa 36 milijonov ameriških dolarjev. Preostalo področje razporeditve kapitala vključuje naše združitve in prevzeme.Povečanje dividend bo delničarjem leta 2022 vrnilo več kot 6 milijonov dolarjev dodatnih dolarjev, do konca leta 2024 pa 36 milijonov dolarjev. Preostalo področje dodeljevanja kapitala vključuje naše združitve in prevzeme. Povečanje dividend bo vrnilo več kot 6 milijonov USD dodatnega kapitala delničarjem leta 2022 in 36 milijonov USD do konca leta 2024. Druga področja dodeljevanja kapitala vključujejo naše združitve in prevzeme. Do leta 2022 pričakujemo, da bomo blizu spodnje meje našega cilja 40–60 milijonov USD. Zdaj posredujem klic Tomu.
Hvala Jay. S preteklim letom smo zadovoljni in z optimizmom zremo v prihodnost. Menimo, da je naložbena teza družbe Primo Water dosledna. Smo edina popolnoma odprta potrošniška platforma čiste vode za nacionalne in lokalne blagovne znamke v Severni Ameriki in Evropi, predvidljiva dohodkovna baza, odporna na recesijo, kjer srečujemo potrošnike doma in v trgovinah ter privlačne ugledne osebnosti. cilj organske rasti, pri čemer je prodaja avtomatov za vodo povezana z eno od naših vodnih storitev, kar je ključno gonilo za prihodnjo organsko rast. Kot del naših širših pobud ESG se še naprej osredotočamo na izpolnjevanje naših ciljev ohranjanja vode do leta 2030, ki jih podpira več dejavnikov, kot sta večja ozaveščenost potrošnikov o zdravju in dobrem počutju ter staranje vodne infrastrukture.
Ponovno želim poudariti, da smo postali močnejše in bolj gospodarno podjetje kot kdaj koli prej. V zadnjih nekaj letih smo dosegli pomemben napredek z osredotočanjem na naše ključne kompetence podjetja za čisto vodo. Pomembno je razumeti, da smo danes drugačna družba, kar je neposredna posledica naše strateške odločitve, da zapustimo poslovanje z brezalkoholnimi pijačami in kavo ter pridobimo tradicionalna premium podjetja.
Posledično imamo močno bilanco stanja, močne dolgoročne obete za rast in zelo privlačne marže, ki so se v zadnjem četrtletju dvignile na 20 %. Kljub četrtletni sezonskosti prilagojenih marž EBITDA menimo, da je ta dosežek pomemben mejnik v smeri naše ciljne prilagojene marže EBITDA za leto 2024.
Naši dolgoročni obeti za organsko rast prihodkov so močni. Še naprej smo prepričani v naše obete za leto 2024, saj napovedujemo močno enomestno letno organsko rast prihodkov in naše posodobljene smernice za leto 2024 zvišujejo prilagojeni EBITDA na približno 530 milijonov USD na podlagi naše dobre uspešnosti v letu 2022, prilagojena marža EBITDA je okoli 21 %, prilagojeni EPS je med 1,10 USD in 1,20 $, neto finančni vzvod je nižji od 2,5x, ROIC pa nad 12 %.
Če pogledamo naprej, ko bomo še naprej izkoriščali našo diferencirano vodno platformo in se osredotočali na nekaj ključnih prednostnih nalog, bomo izkoristili naš model čiste vode za povečanje normaliziranih prihodkov s 540 milijonov USD na 560 milijonov USD v četrtem četrtletju. Imeli bomo 14- do 15-odstotno organsko rast prihodkov. Še naprej uporabljamo naš model britvice/brivnice, pri čemer rast števila prodanih razpršilnikov spodbuja rast prihodkov in povezljivost, ki nagrajuje rast prihodkov. Ekipa Primo še naprej dosega rezultate.
Še enkrat bi se rad zahvalil osebju Primo Water v celotnem podjetju za njihovo neumorno prizadevanje, da bi služili našim strankam. S tem bom klic preusmeril nazaj na Jona za vprašanja in odgovore. S tem bom klic preusmeril nazaj na Jona za vprašanja in odgovore.S tem posredujem klic Johnu za vprašanja in odgovore.S tem posredujem klic Johnu za vprašanja in odgovore.
Hvala, Tom. Med vprašanji in odgovori, da zagotovimo, da se lahko slišimo s čim več vami, prosimo za omejitev enega vprašanja in enega nadaljnjega odgovora na osebo. Med vprašanji in odgovori, da zagotovimo, da se lahko slišimo s čim več vami, prosimo za omejitev enega vprašanja in enega nadaljnjega odgovora na osebo. Med vprašanji in odgovori vas prosimo, da se omejite na eno vprašanje in en nadaljnji odgovor na osebo, da se lahko oglasimo čim več vas. Med sejo vprašanj in odgovorov, da bi lahko slišali čim več ljudi, prosimo, da je vsaka oseba omejena na eno vprašanje in en nadaljnji odgovor. Hvala vam. Operater, odprite vrstico za težave.
Hvala vam.Dame in gospodje, začenjamo sejo vprašanj in odgovorov. [Navodila za operaterja] Vaše prvo vprašanje prihaja od Nicka Modija iz RBC Capital Markets. prosim nadaljuj
Dobro jutro Tom. Torej, Tom, če lahko zagotoviš malo več informacij o objavi Costco, mislim, da je to zelo pomembna priložnost. Mogoče vam bodo pomagale druge barve, ki jih ponudite.
ja Očitno bo to vedno delovalo po zaslugi naše prodajne ekipe, ki je uspešno sodelovala s Costco pri razširitvi našega dolgoročnega odnosa, in našim soigralcem na prvi liniji, ki so zagotovili raven storitev, ki nam jo lahko zagotovi Costco. konec razmerja 2027. Najboljši del je, da sta tu dva zelo pomembna dela. To podpira naše dolgoročne možnosti rasti. Posledično povečanje števila novih strank, ki bodo imeli koristi od teh odnosov, pomaga ohraniti enomestno zgodbo o rasti. Hkrati nam bo pomagalo izkoristiti naše poti in gostoto strank, kar bo povečalo našo sposobnost doseganja marže EBITDA v višini 21 %, saj so te stranke na vrhu naše obstoječe baze strank.
Torej, ko je dejansko domača vožnja, je dvojnik, vendar glejte nanj kot na dvojnika, ker nam daje prednost organske rasti strank, ki bo povečala dolgoročni obseg prometa, in zaradi gostote poti. uporabo naše infrastrukture poti.
Še ena dobra točka: tega še nismo delili z drugimi, vendar smo tudi ekskluzivni distributer razpršilnikov Costco v trgovinah. Torej, če razmišljate o tem, čemur pravimo povezane fontane, zdaj ponujam vodo na naših dogodkih v trgovinah in tudi prodajam fontane, tako da lahko člane COSCO povežemo z eno od naših storitev, ki opravlja oboje: prodajo razpršilnikov, storitev je bila ukinjeno, zato je to zelo pomembno povečanje za leto 2023 in pozneje.
Povezava, ki smo jo vzpostavili, je bila, da bom delal s Tajvanom, ker to ni vprašanje Costco, vendar sem v našem scenariju omenil, da dejansko dobivamo velik del novih menjalnih poslov in dodajamo sedeže za obstoječe stranke. To je pomembno, ker omogoča tudi dve stvari: podpira organsko rast in v naslednjih nekaj letih bomo videli pospešeno rast v zameno. Izboljšalo pa bo tudi našo gostoto poti, kar nam bo pomagalo doseči naš cilj prilagojene marže EBITDA za leto 2024 v višini približno 21 %.
Zelo uporabna barva. Tom, prepričan sem, da nekdo trenutno razmišlja o tem, toda očitno so bila zgodovinsko gledano v času recesije ali vsaj zadnje recesije ta posebna podjetja pod določenim pritiskom. Lahko govorite o tem, kako je ta čas drugačen? Kako se je vaš model delovanja danes spremenil v primerjavi s poslovanjem, ki ste ga opravljali med zadnjo recesijo?
Da, mislim, da obstaja več različnih tržnih pogojev, Nick, seveda, korist vodstvene ekipe, ki je delala v Evropi v letih 2008, 2009 in 2010, pomaga. Mislim, da naše izkušnje in izvedba med pandemijo, ko smo odpravili 18 % do 20 % stroškov PSA, govorijo o spremenljivi naravi našega poslovanja. Mislim, da naše izkušnje in izvedba med pandemijo, ko smo odpravili 18 % do 20 % stroškov PSA, govorijo o spremenljivi naravi našega poslovanja.Mislim, da naše izkušnje in uspešnost med pandemijo, ko smo odpravili 18 % do 20 % splošnih in administrativnih stroškov, govorijo o tekoči naravi našega poslovanja.Mislim, da naše izkušnje in izvedba pri odpravljanju 18 % do 20 % stroškov PSA med pandemijo govorijo o spremenljivosti našega poslovanja.Mislim, da smo med pandemijo odpravili 18 % do 20 % PSA-stroškovMislim, da naše izkušnje in uspešnost med pandemijo, ko smo odpravili 18 % do 20 % naših splošnih in administrativnih stroškov, govorijo o nestanovitnosti našega poslovanja.Na ta način imamo med padanjem dovolj pomnilnika, da pravilno prilagodimo strukturo dogajanju v zgornji vrstici.
Druga ključna razlika za nas pa je bila prednost povezanega avtomata za vodo in čiste vode, česar nismo upoštevali, ko smo prvič šli naokoli. Torej prodajam avtomate za vodo, potrošniki lahko izberejo vodno storitev, naša vodna storitev pa pokriva družbeno-ekonomsko raven. Torej, če pomislite na tipičnega neposrednega uporabnika vode, bo njihov višji dohodek verjetno bolje prestal vihar, potem pa imamo podjetje za dolivanje vode, ki ga v letih 2007 in 2008 nismo imeli, kar je draga odločitev. um je posvečen kakovostni pitni vodi. Recesija ali ne, to so resnični vetrovi, vendar ljudem dajemo možnosti, če so pod stresom. Lahko dobite menjavo po nižji ceni ali po boljši ceni, vendar ne bolj neposredno. Izgubite ugodnosti mojih moških in ženskih obiskov vrat ali pa ga lahko napolnite sami po dejanski ceni, ko ga dopolnite. Zato menimo, da nam resnično omogoča, da se na ta način zagotovo upremo. Odkrito povedano, mislim, da rezultati v tretjem četrtletju kažejo, kako vzdržljivi smo danes.
Dobro jutro Tom. Če bi šel še dlje, bi morda začel s številko marže, ki je glede na inflacijski pritisk na deviznem trgu močna. Torej samo nekaj vprašanj. Zanima me, ali razumete vpliv teh dveh točk na marže, mislim, da bi morali v prihodnosti vzeti 20 % kot novo osnovno raven?
Najprej bom odgovoril na drugo vprašanje, nato pa bom prvi del vašega vprašanja posredoval Jayu. Mislim, da lahko gledate na 20 %, kot da je približno 21 % na naši poti. To je odličen znak, da imamo jasno mesto in pot do cilja. Morate razumeti, da je marža EBITDA na četrtletni ravni nekoliko sezonska. Zato bi rekel, da je to prvi večji mejnik. To je, vsaj kolikor se spomnim, najvišja raven, na kateri smo bili, in je pokazatelj, kje bomo. To ne pomeni, da bo Q1 tam. Ne rečem, da to ni smernica, vendar bodo četrtletne spremembe, ko bomo dosegli soglasje 21 %.
Čas objave: 7. december 2022